Zašto ponovno padaju kamate

Radost štediša bila je velika što su konačno opet dobivali kamate na svoje štednje. Na jesen su mogli dobiti i do 4,5 posto kamata na oročeni depozit. Međutim, već nekoliko tjedana kamate ponovno znatno padaju.

Oni koji sada žele uložiti svoj novac kao oročeni depozit u banci, moraju biti zadovoljni ako dobiju još uvijek 3 posto kamata. Prije nekoliko mjeseci ponude su bile znatno veće, čak do 4,5 posto – naravno, kod pouzdanih pružatelja usluga. Što se dogodilo u nekoliko tjedana da je trend rasta kamata već ponovno prekinut?

Odlučujući za kamate koje banke nude na štednju su stručnjaci za opće kamatno okruženje, koje kontrolira Europska središnja banka (ESB), ali i situacija na financijskim tržištima. I tamo sve više prevladava mišljenje da će ESB uskoro ponovno smanjiti kamatne stope.

Zašto stručnjaci očekuju smanjenje kamatnih stopa?

ESB je podigla kamatne stope kako bi suzbila inflaciju. Polako se vidi da njezina politika djeluje. Stopa inflacije ponovno se približava 2-postotnoj granici koju središnja banka želi postići. Ako inflacija oslabi, ESB može ponovno smanjiti kamatne stope. Jer ono što veseli štediše, trenutno uzrokuje mnogo problema gospodarstvu. Visoke kamatne stope ne odnose se samo na štednju, već i na kredite. Ako su oni skupi, manje se investira i gradi. Gledano iz perspektive cjelokupnog gospodarstva, dobro je ako kamate ponovno padnu. Međutim, to nije dobra vijest za štediše.

Je li to doista gubitak?

Možda neki štediša nisu svjesni, ali kada inflacija pada, a zatim i kamate, to ne mora biti loše. Jer ključno za uspjeh štednje je stvarna kamatna stopa, odnosno ono što ostane nakon odbitka inflacije. Jedan primjer ilustrira to: Kod inflacijske stope od 6 posto i kamatne stope od 4 posto, stvarna kamatna stopa iznosi minus 2 posto. Dakle, novac još uvijek gubi vrijednost, unatoč visokoj kamatnoj stopi. Ako stopa inflacije padne na 2 posto, a kamatna stopa na 3 posto, stvarna kamatna stopa iznosi 1 posto.

Kada će ESB smanjiti kamatne stope?

Još uvijek je kamatna stopa ESB-a na 4,5 posto. Prije nego što ponovno ublaži svoju monetarnu politiku, želi biti sigurna da će inflacija trajno opadati. Želi izbjeći šetanje naprijed-natrag ako cijene opet jače porastu. Ta opasnost itekako postoji, jer će još biti povećanja plaća, a trenutačno rastu međunarodni troškovi prijevoza zbog nemira u Crvenom moru i napada Huti pobunjenika na teretne brodove. Stručnjaci u bankama nisu suglasni oko toga kada će ESB stvarno smanjiti kamate. Neki vjeruju da će to biti već u ožujku ili travnju, dok drugi to očekuju tek u jesen.

Zašto banke sada smanjuju kamate?

Upravo kod oročenih depozita novac se dugoročno ulaže. Banka jamči obećanu kamatu za šest mjeseci, godinu ili dvije godine. Ako ESB smanji kamatne stope tijekom tog razdoblja, banka ne može dovoljno zaraditi na uloženom novcu kako bi pokrila kamate na štednju, primjerice putem odobravanja kredita. Zato se u kalkulaciju uključuju i očekivanja o kamatama. Ako stručnjaci očekuju pad kamatnih stopa u budućnosti, banka će također smanjiti kamate na oročene depozite. Ta očekivanja sada se uključuju u ponude.

Oprez zbog prijevara

Razočaranje štediša zbog ponovnog smanjenja kamata trenutno koriste prevaranti s učestalim prijevarama. Ponude za oročene depozite s vrlo visokim kamatama sve su učestalije. Potrošači trebaju biti uvijek oprezni kada je ponuda značajno iznad prosjeka – trenutno, dakle, puno više od tri posto kamata. U većini slučajeva novac se prenosi na strane račune. Važno je provjeriti na koju točno banku novac ide. Ako je u zemlji Europske unije, tada vrijedi europsko jamstvo depozita i 100.000 eura su osigurana.